（本文来自“野马财经”，微信公号ymcj8686。作者：张译文 陈剑锐）

2018年1月29日，数天难眠的李明为了保住父母的房产，四处奔波。

事情的起因是，李明的母亲陈红在2016年，参加了一个声称可以“以房养老”的投资项目，但最后非但没有拿到养老金，还背负了400余万元的债务。现在还不上钱，陈红的房子将被抵押还债，她还时不时受到催债人员的骚扰。

李明是个土生土长的北京人，凡事都讲规矩。让他不理解的是，母亲的遭遇，难以得到法理的支持。“律师、派出所、经侦我都问了，这事难办，这帮家伙把合同做的太完美了！”

图片来源：东方IC

打掉牙齿还得往肚里咽？在一系列白纸黑字的合同面前，李明深信，父母是跳进了一个精心编造的骗局。

但令人想不到的是，当野马财经（微信公号：ymcj8686）向陈红询问过往细节时，陈红依然相信，没有人要骗她。

而野马财经发现，这样的案例并不在少数。北京市司法局一名负责信访接待的人员表示，北京已发生几百起打着“以房养老”为幌子的案件；而且就在2017年，包括中央电视台在内的多家媒体，皆曾对此类案件进行过报道。案件中的老人与陈红经历相似，他们本想以房养老，但最终损失了本金和利息，或是房产遭拍卖流落街头，或是背负巨额债务。

这些老人究竟经历了什么？春天就要来了，陈红的房子能保住吗？

抵押房子

这个故事还得从一家名为“北京益富股权投资基金管理有限公司”的企业（下文简称“益富投资”）说起。

益富投资的法人代表是白宝田，作为私募机构，主营非证券业务的投资管理、咨询，并常年开设宣讲活动。目前，益富投资已被中国证券投资基金业协会列入失联私募机构名单。

益富投资打出了“以房养老”的口号，让投资者抵押房产，借钱投资他们的项目。宣讲对象多为手里有房的老年人。

以房养老的概念于2003年被首次提出，简单来说就是拥有房屋完全产权的老年人，将房产抵押给保险公司，领取养老金；等老人身故后，保险公司获得房产处置权，处置所得偿付养老保险等相关费用。

陈红在参加几次益富投资组织的活动后，对他们鼓吹的“以房养老”一事深信不疑。终于，陈红被益富投资在江西庐山的一个地产项目打动了，说服老伴，决定抵押房产，借钱投资。

但在这个“以房养老”项目中，陈红的房产并不是抵押给了保险公司，也不是银行等正规金融机构，而是两位自然人。        

具体做法是，陈红夫妇将二人一套125平方米、评估价为700万元的房产，以50%的抵押率抵押，向刘某某、张某某借款共计350万元，贷款期限一个月，利息2%（年利率24%），若逾期，逾期费用按0.1%/天计算（年利率36.5%）。这样算下来，陈红夫妇一年至少要给刘某某、张某某134.75万元的利息。

合同双方将借款合同在国立公证处进行了公证。

图为借款合同

陈红拿到资金后，分4次将资金打入了白宝田提供的银行账户，在益富投资购买了350万元的“益富尊享12”产品。合同信息显示，该产品投资期限为1年，到期收益为15%，也就是说投资到期后，陈红的收益是52.5万元。

这样算下来，一借一买间，陈红夫妻俩每年净亏损82.25万元。

这么明白的账，难道陈红算不清？

事实并非如此。她告诉野马财经，“益富投资承诺我不用（向刘某某、张某某）还钱，钱由他们来还，并且每年给我6%的收益。”

同时，益富投资给陈红在公司内部挂了一个虚职，承诺每个月给付1.1万余元的工资。

若一切按照益富投资的承诺进行，陈红确实能够以房养老，但天上哪会掉馅饼，益富投资给陈红发放了3个月工资后，便表示资金紧张，暂停工资发放。

陈红当时表示理解，但嘱咐对方，一定要偿还刘、张二人的利息。但在2017年1月，也就是陈红投资的6个月后，益富投资又停止了对刘、张二人的利息偿还。

更加重要的是，如果益富投资出现了问题，意味着以房子做抵押借来的350万本金，也很有可能打了水漂。

房子易主危机

贷款还不上，房子就有易主的危险。但能引爆这颗炸弹的，另有其人。

李明对野马财经表示，刘、张二人在借款给陈红后，另一位刘姓人士与陈红签署了一份委托书，并进行了公证。

委托书主要内容是陈红夫妇拟将房产出售，委托刘姓人士（注：此处刘姓人士非出借人）为他们夫妻的合法代理人，受托人签署的一切相关法律文件陈红夫妇都承认，并承担法律责任。

图为委托书

这位刘姓人士与出借人刘某某在同一家小贷公司。当初之所以签订这份协议，就是陈红向刘、张二人借钱时，刘、张二人所在的小贷公司，怕老人家还不了钱，在处理房产上会出现问题，于是要求陈红夫妇做出的。

上海九泽律师事务所朱敬律师对野马财经（微信公号：ymcj8686）表示，“如果签署了这样一份委托书，并在公证处进行了公证，则意味着被委托人可以随意处置委托人的房产。”

事情发展到这一地步，对于陈红而言，已是相当惊险。

此时，益富投资的律师顾问站出来对陈红示警，“这个委托书要赶快撤销，要不你房子就是人家的了”。

陈红紧急取消了委托书，暂时保住了住房。但贷款还不上，利滚利，陈红已背负上400多万元债务。